Samo przegłosowanie układu wymaganą większością głosów przez wierzycieli nie oznacza automatycznie sukcesu. Ostatnim, kluczowym etapem postępowania restrukturyzacyjnego jest sądowe zatwierdzenie układu. Sąd Rejonowy (Wydział Gospodarczy) dokonuje szczegółowej weryfikacji zgodności procesu z prawem oraz bada, czy przyjęte porozumienie nie narusza zasad współżycia społecznego i interesów mniejszości.

W jakich sytuacjach Sąd wyda postanowienie o odmowie zatwierdzenia układu?

1. Analiza bezwzględnych przesłanek odmowy z art. 165 Prawa restrukturyzacyjnego

Sądowa kontrola układu opiera się na przepisach art. 165 ustawy – Prawo restrukturyzacyjne. Ustawodawca precyzyjnie określił przesłanki, w przypadku wystąpienia których Sąd ma obowiązek odmówić zatwierdzenia układu:

                       [PRZESŁANKI ODMOWY ZATWIERDZENIA UKŁADU (Art. 165)]

                                                │

       ┌────────────────────────────────────────┼────────────────────────────────────────┐

       ▼                                        ▼                                        ▼

[1. RAŻĄCE KRZYWDZENIE]                 [2. RAŻĄCA NIEREALNOŚĆ]                [3. RAŻĄCE NARUSZENIE PRAWA]

Warunki układu krzywdzą                 Układ jest nierealny do                Procedura głosowania lub

wierzycieli przegłosowanych             wykonania (Brak wyliczeń)              spisów naruszyła przepisy

A. Rażące Krzywdzenie Wierzycieli (Art. 165 ust. 1)

Sąd odmówi zatwierdzenia układu, jeżeli jego warunki są rażąco krzywdzące dla wierzycieli, którzy głosowali przeciw układowi i zgłosili zastrzeżenia.

• Przykłady: Przypisanie wierzyciela bez uzasadnienia do grupy o rażąco niskim poziomie spłaty, podczas gdy inne grupy otrzymują 100% kapitału.

B. Rażąca Nierealność Układu (Art. 165 ust. 2)

Jest to najczęstsza przyczyna odmów sądowych. Sąd odmówi zatwierdzenia układu, jeżeli z okoliczności sprawy, analizy finansowej lub Planu Restrukturyzacyjnego wynika, że układ nie zostanie wykonany.

• Przykłady: Dłużnik wykazał w propozycjach raty miesięczne po 100 tys. zł, podczas gdy jego przedsiębiorstwo generuje historycznie zysk netto na poziomie 10 tys. zł miesięcznie i nie przedstawiono żadnych realnych wskazówek dotyczących nowych źródeł przychodu.

2. Rola Planu Restrukturyzacyjnego i Analityki Finansowej

Odmowa zatwierdzenia układu przez Sąd niszczy dotychczasowy wysiłek i przywraca stan zagrożenia egzekucyjnego. Aby uniknąć tego ryzyka, kluczowe jest profesjonalne opracowanie Planu Restrukturyzacyjnego.

Plan Restrukturyzacyjny sporządzany przez licencjonowanego doradcę musi zawierać:

• Rzetelny audyt finansowo-księgowy dłużnika.
• Prognozy finansowe oparte na realnych założeniach rynkowych.
• Wykazanie rezerw finansowych i marginesu bezpieczeństwa na wypadek kryzysów gospodarczych.

Przestrzeń Lidera: Rezerwy Paliwa i Realizm

Jako pilot wiem, że każdy plan lotu musi uwzględniać nie tylko odległość do lotniska docelowego, ale także rezerwy paliwa na wypadek nieprzewidzianych turbulencji czy konieczności krążenia nad lotniskiem.

W restrukturyzacji obowiązuje identyczna zasada. Propozycje układowe i Plan Restrukturyzacyjny nie mogą być 'pobożnymi życzeniami’. Muszą być twardo osadzone w realiach ekonomicznych, poparte wyliczeniami, które bez problemu obronią się przed Sądem.

Zbuduj układ, który bez problemu przejdzie weryfikację Sądu

Chcesz mieć pewność, że przygotowane propozycje układowe i Plan Restrukturyzacyjny nie zostaną odrzucone przez Sąd Rejonowy?

Zleć przygotowanie dokumentacji Gdańskiej Kancelarii Mediacji Gospodarczych i Restrukturyzacji. Opracujemy bezbłędny analitycznie plan układowy odporny na zarzuty z art. 165 Prawa restrukturyzacyjnego.

• E-mail: kontakt@kancelaria-gdansk.pl

• • Lokalizacja: Gdańsk / Obsługa postępowań przed sądami w całej Polsce