Nie każda firma musi zmieniać warunki wszystkich zobowiązań. Czasem problem tworzy konkretna grupa finansowania — np. kredyty, obligacje lub zobowiązania zabezpieczone na kluczowym majątku. Układ częściowy pozwala objąć restrukturyzacją wierzycieli wyodrębnionych na podstawie obiektywnych, jednoznacznych i uzasadnionych ekonomicznie kryteriów.
Typowe zastosowania #
- wierzytelności z tytułu określonego rodzaju finansowania;
- wierzytelności zabezpieczone na tych samych aktywach;
- zobowiązania kluczowe dla dalszego funkcjonowania przedsiębiorstwa;
- jednorodne grupy wierzycieli finansowych.
Układ częściowy nie może służyć manipulowaniu głosowaniem przez arbitralne pominięcie niewygodnych wierzycieli.
Korzyści #
Firma może utrzymać zwykłe płatności wobec dostawców i pracowników, a rozmowy skoncentrować na długu, który rzeczywiście blokuje płynność. Mniejsza liczba uczestników może ułatwić przygotowanie spójnych propozycji.
Ryzyka #
Pozostali wierzyciele nie znikają. Trzeba wykazać, że firma będzie w stanie regulować zobowiązania nieobjęte układem. Niewłaściwe kryteria mogą prowadzić do zarzutów i odmowy zatwierdzenia. Szczególnej analizy wymagają zabezpieczenia rzeczowe oraz relacja układu z egzekucją.
Co przygotować #
Zestaw wszystkich zobowiązań, uzasadnienie wyboru grupy, cash flow obejmujący płatności poza układem, wycenę zabezpieczeń oraz porównanie z alternatywnym scenariuszem zaspokojenia.
Podstawa prawna #
Najczęstsze pytania #
Czy można objąć układem tylko jeden bank? #
Kryteria muszą być obiektywne i ustawowo dopuszczalne. Wybór konkretnego wierzyciela wyłącznie dlatego, że prowadzi najtrudniejsze negocjacje, może być niewystarczający.
Czy dostawcy poza układem muszą być płaceni normalnie? #
Zobowiązania nieobjęte układem zachowują swój status; firma musi ująć ich obsługę w prognozie.
Oceń, czy układ częściowy rozwiązuje właściwy problem #
Przeanalizujemy strukturę finansowania i przygotujemy kryteria do weryfikacji przez licencjonowanego doradcę restrukturyzacyjnego.
Gdańska Kancelaria Mediacji i Restrukturyzacji
tel. +48 577 304 361 · kancelaria@gkmir.pl
Umów analizę zadłużenia
Materiał informacyjny — dopuszczalność kryteriów wymaga oceny prawnej.
